RYDGE Conseil - résultats de la 49^e édition de « L’Industrie Hôtelière Française »

Paris, le 29 septembre 2026 – La 49^e édition de « L’Industrie Hôtelière Française », étude annuelle incontournable du secteur réalisée par le cabinet RYDGE Conseil, analyse les ratios d’exploitation et de gestion 2025 de près de 42 % du parc hôtelier homologué français (soit plus de 3 100 hôtels pour plus de 251 500 chambres). L’étude revient sur les grandes dynamiques de l’année écoulée…

• En 2025, la France a enregistré 77,5 milliards d’euros de recettes touristiques internationales, soit +9% par rapport à 2024. La fréquentation hôtelière progresse également, portée notamment par les clientèles internationales et l’effet post-Jeux Olympiques.
• Les performances hôtelières restent contrastées selon les catégories et les territoires : les hôtels 5 étoiles enregistrent une progression de leur RevPAR, tandis que les autres établissements hôteliers affichent des performances plus stables, voire légèrement orientées à la baisse.
• L’année 2025 et le premier semestre 2026 se distinguent par des indicateurs de performances et d’investissement positifs, malgré un environnement économique et géopolitique incertain, témoignant de l’attractivité et de la résilience de l’hôtellerie en Europe et en France.

…et sur les tendances structurantes d’investissement et de consommation pour le secteur.

• Les niveaux d’investissements hôteliers en France atteignent pour la première fois les 3 milliards d’euros, confirmant le retour marqué des capitaux internationaux sur les segments prime et loisirs.
• Le Food & Beverage (F&B) s’affirme comme un véritable levier de valorisation de l’actif hôtelier. Représentant désormais plus de 25 % du chiffre d’affaires des hôtels 3 à 5 étoiles et pouvant dépasser 50 % dans certains établissements, il contribue directement au positionnement, à l’attractivité et à la capacité d’un hôtel à générer des flux de clientèle extérieure.
• La marque peut suivre la même tendance : au-delà d’incarner un outil de différenciation ou de commercialisation, elle se positionne comme un actif stratégique valorisable en fonction de sa structuration.

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Après une année 2025 record, le tourisme français confirme sa résilience en 2026 dans un contexte économique et géopolitique incertain

En 2025, la France confirme son attractivité touristique avec un nouveau record de recettes touristiques internationales, atteignant 77,5 milliards d’euros, et 102 millions de visiteurs internationaux (+ 2 millions par rapport à 2024).

L’année 2026 confirme cette dynamique avec plus de 80 milliards d’euros de recettes attendues. À fin juillet 2026, la France a enregistré près de 126 millions de nuitées hôtelières (+2 % par rapport à 2025). Cette croissance est notamment portée par la hausse des clientèles domestique et internationale, majoritairement américaine, allemande et asiatique. (Source : INSEE)

Si le second semestre 2026 demeure marqué par la persistance des tensions géopolitiques (conflit au Moyen-Orient), une remontée des taux long terme et des arbitrages budgétaires des ménages, la clientèle internationale devrait rester stable en 2027.

Des performances en hausse en 2025, confirmées en 2026 malgré des dynamiques contrastées selon les territoires

En 2025, les taux d’occupation progressent de -0,6 à +2,3 points selon les catégories, avec une dynamique tirée par les 5 étoiles, qui bénéficient le plus de la clientèle internationale. Les prix moyens suivent la même logique contrastée : repli de -0,5 % à -1,8 % pour les 1/2 étoiles et 4 étoiles, contre une progression de +3,0 % pour les 5 étoiles Standard à +13,7 % pour les 5 étoiles Supérieur.

A fin juillet 2026, la France enregistre une hausse de 0,9 point de taux d’occupation et de 3,3% de RevPAR par rapport à 2025, malgré des disparités régionales, dans un contexte d’arbitrages budgétaires et d’épisodes de fortes chaleurs. Si la Bretagne, la Manche et les Alpes du Nord ont affiché des performances à la hausse, la Gironde a enregistré un recul de 10 points d’occupation, notamment en raison des incendies survenues au cours de l’été. (Source : Alliance France Tourisme)

Un volume d’investissements hôteliers historique en 2025 et des intentions d’investissement confiantes pour 2026-2027

L’investissement hôtelier européen a confirmé sa trajectoire en 2025, avec 21,5 milliards d’euros de transactions. Cette dynamique s’est appuyée sur des performances opérationnelles solides, de meilleures conditions de financement et un intérêt marqué des investisseurs, notamment internationaux.

La France a conforté sa troisième place, derrière le Royaume-Uni et l’Espagne, et enregistré une année historique, avec 3 milliards d’euros investis, soit 44 % de plus que la moyenne décennale.

Cette dynamique s’est poursuivie au premier semestre 2026, avec près de 1,3 milliard d’euros de transactions en France (+40 % sur un an), portée par les marchés les plus liquides et plusieurs opérations d’ampleur, dont l’acquisition du Pullman Paris Tour Eiffel. Dans un environnement économique et géopolitique incertain, ce début d’année témoigne de la résilience de l’investissement hôtelier et de l’appétit des investisseurs, en particulier sur le segment haut de gamme.

Les intentions restent confiantes sur les stratégies value-add et opportunistes, même si l’élection présidentielle de 2027 pourrait freiner les volumes. Le « pacte Papin », visant à réduire les droits de mutation pour faciliter les transmissions, reste à confirmer dans le budget 2027.

Développer sa marque d’hôtel, une ambition qui se valorise

Aussi bien pour les grands groupes que pour les opérateurs indépendants ou de taille intermédiaire, la marque ne constitue pas seulement un outil de différenciation ou de commercialisation. Un opérateur peut créer de la valeur à travers sa marque lorsqu’il structure autour d’elle un modèle reproductible, capable d’améliorer la performance commerciale et opérationnelle des hôtels, tout en convainquant des partenaires exploitants et financiers de soutenir son développement. Si, dans les premières phases, les opérateurs privilégient souvent la détention et l’exploitation en propre afin de maîtriser le concept et ses standards, le développement du réseau conduit généralement à combiner plusieurs modèles (détention, gestion, franchise).

La marque tend à être portée par une structure dédiée, distincte des actifs hôteliers et peut ainsi devenir un actif économique à part entière, dont la valeur repose sur sa notoriété, son réseau de distribution, ses outils de fidélisation et sa capacité à diffuser un savoir-faire, davantage que sur la détention d’actifs.

Cette dissociation pose alors la question de la valorisation. Lorsque la marque reste attachée aux hôtels exploités en propre, sa valeur se traduit principalement dans leur performance et se trouve généralement diluée dans le goodwill. En revanche, lorsqu’elle est au cœur d’une plateforme de services générant des revenus récurrents (redevances, honoraires de gestion ou prestations) elle peut devenir une activité autonome, dotée d’une valeur propre.

4 dynamiques de transformation de l’offre Hospitality en France

L’offre Hospitality en France connaît plusieurs évolutions, portées par 4 dynamiques :

• Le développement de l’agritourisme, qui fait émerger une nouvelle génération de porteurs de projets associant agriculture, hébergement, restauration et découverte.
• La raréfaction du foncier sur les littoraux, qui favorise la revalorisation de sites emblématiques et le repositionnement d’établissements existants.
• Le sport, le bien-être et la santé, qui s’intègrent progressivement à l’expérience hôtelière en zone urbaine, donnant naissance à de nouvelles destinations wellness.
• L’imaginaire et les récits de marque, qui prennent une place croissante, transformant les hôtels et lieux de vie en expériences à part entière.

Food & Beverage (F&B) : un levier de valorisation de l’actif hôtelier

Le F&B représente plus de 25 % du chiffre d’affaires des hôtels 3 à 5 étoiles, et peut dépasser 50 % dans certains établissements. À ce niveau de contribution, le F&B ne constitue plus uniquement un service complémentaire à l’hébergement. Il participe directement au positionnement de l’établissement, à son attractivité et, dans certains cas, à sa capacité à générer des flux de clientèle extérieure.

Lorsqu’il est cohérent avec le positionnement de l’hôtel, correctement dimensionné et économiquement maîtrisé, le F&B peut constituer à la fois un levier de différenciation et de création de valeur. Sa conception et son exploitation ne relèvent plus nécessairement des seules compétences de l’hôtelier. Les propriétaires s’appuient de plus en plus sur des acteurs spécialisés capables d’apporter un concept, une clientèle et un savoir-faire opérationnel.

Au-delà de la diversité des concepts et des modèles d’exploitation, leur réussite repose sur quelques fondamentaux : une identité claire et différenciante, un modèle économique maîtrisé, une organisation et une structuration juridique adaptées, ainsi qu’une intégration cohérente avec le positionnement global de l’hôtel. Ces conditions sont essentielles pour que le F&B contribue durablement à la performance de l’établissement et, plus largement, à la valorisation de l’actif.

Trois observatoires sectoriels : les Palaces, les résidences de tourisme urbaines et les « Hybrid’ho(s)tels »

Observatoire des Palaces 2025 : des RevPAR globalement supérieurs à ceux de 2024, permis par une nouvelle hausse des prix moyens au sein des Palaces français, en particulier dans les destinations de villégiature

Le taux d’occupation global des Palaces français, toutes régions confondues, a évolué positivement, atteignant 57,5 % en 2025.

En 2025, les Palaces français, toutes régions confondues, ont affiché un prix moyen de 1 803 € HT. La Riviera a enregistré la plus forte hausse du prix moyen, avec une progression de 14,7 % entre 2024 et 2025, suivie de Courchevel (+10 %). À l’inverse, Paris amorce une phase de normalisation tarifaire.

Observatoire des « Hybrid’ho(s)tels » : un taux d’occupation dynamique et une offre en développement

En 2025, les « Hybrid’ho(s)tels » (hostels nouvelle génération et hôtels hybrides économiques) représentent près de 70 établissements, pour 16 000 lits, exploités par une trentaine d’acteurs, indépendants ou groupes. La capacité des « Hybrid’ho(s)tels » a plus que doublé depuis 2020, participant activement au renouvellement de l’hôtellerie économique en France. Plus de 3 000 lits sont déjà attendus sur la période 2026-2028. En 2025, le taux d’occupation moyen du panel atteint 80 % à Paris et 66 % en région. La demande absorbe les nouvelles offres de façon quasi-immédiate dans les grandes métropoles françaises, illustrant l’attractivité de ces produits.

Observatoire des résidences de tourisme urbaines : des résultats révélateurs de leur attractivité

En 2025, les résidences de tourisme urbaines poursuivent une évolution contrastée, le segment 4 étoiles enregistrant les meilleures performances, avec un prix moyen en hausse de +3 % par rapport à 2024 et un taux d’occupation moyen de 75,1 % (+4 pts vs. 2024), entraînant une croissance du RevPAR de +9 %.

Méthodologie

• Dans la 49^e édition de cette étude annuelle, les ratios d’exploitation et de gestion d’un panel de 3 100 hôtels sont analysés, représentant une capacité totale de plus de 251 500 chambres, soit près de 42 % du parc hôtelier homologué français (hors Palaces).
• Au 31 juillet 2026, la distinction Palace d’Atout France concernait 33 hôtels, représentant un parc de 3 330 chambres réparties entre la Côte d’Azur, Paris, les Alpes, le Sud-Ouest, la Provence et les Caraïbes. Les chiffres présentés dans l’Observatoire des Palaces résultent de l’étude des données recueillies auprès d’un échantillon de plus de 1 800 chambres, soit près de 55 % du parc hôtelier homologué Palace en 2025.
• L’observatoire des Hybrid’ho(s)tels exploite les données recueillies par l’équipe Hospitality, représentant 50 % du nombre de lits des Hybrid’ho(s)tels (hostels nouvelle génération et hôtels hybrides économiques) en France en 2025.
• Les chiffres présentés dans l’Observatoire des Résidences de Tourisme sont issus d’un panel de plus de 250 appart’hôtels affiliés à des enseignes, totalisant près de 26 000 appartements, soit environ 52 % de l’offre disponible en zone urbaine en France en 2025.